Blockchain is eigenlijk niets meer dan een groot online logboek, een database waaraan steeds nieuwe informatie toegevoegd wordt. Iedereen die deel uitmaakt van een blockchainnetwerk (zoals bitcoin er een is) heeft een kopie van het logboek op zijn computer staan. Bij elke transactie binnen het netwerk worden de logboeken op alle deelnemende computers geüpdatet. De juistheid van elke transactie moet door alle computers in het netwerk gecontroleerd worden. Dat is het grote verschil met gewone valuta: daar kan alleen de bank alle rekeningen en transacties zien en controleren.

• Betrouwbaar
  Omdat alle aangesloten computers een kopie van het logboek hebben, wordt het zo goed als onmogelijk om te frauderen met de data in het logboek. Elke nieuwe transactie wordt door iedere computer gecheckt op fouten, de inhoud van de meerderheid van de logboeken is doorslaggevend. En dat werkt: sinds de lancering in 2009 is er bijvoorbeeld nog geen enkele bitcointransactie gemanipuleerd of verloren gegaan.
• Snel en goedkoop
  Het betekent ook dat er geen derde onafhankelijke partij – een bank, een overheid, een notaris – nodig is. Transacties kunnen direct plaatsvinden tussen zender en ontvanger, zonder dat er een tussenpersoon bij komt kijken. Dat maakt dat de transacties bijna in real time en tegen zeer lage transactiekosten kunnen plaatsvinden. Het is slechts een kwestie van seconden of hooguit minuten voor een transactie goedgekeurd is.